文/Christine Benz
你會先尋求哪方面的幫助？財務生活還是投資組合？
我一個朋友的兒子在二十幾歲時，從事他的第一份「真正的」工作。他前幾個禮拜寄送電子郵件給我，詢問財務顧問的推薦人選。
我回覆他，詢問他想要尋求哪一類的指導。我記得他從高中就開始投資股票，所以我猜想他想要投資相關的協助。
他的回覆使我驚豔，而且是往好的方面。比起尋求投資建議，他在思考大局。他說，他打算攻讀研究所，但也在思考要購置房產作為投資，而自己住在其中一間。他主要想和其他人聊聊財務意義，以及腦海中更廣泛的決策，其次才是想要一些給他的投資組合的建議。我給了他一些名芝加哥地區之財務規劃公司。而後他離去，並在他自己的人生中奔跑前進。
與我朋友的兒子相比，很多人以為財務建議等同於投資建議。而且對於那些更年長﹑更富裕﹑生活更穩定的人來說，投資指導可能就是財務顧問主要協助他們在做的事。但對於在早期累積財富模式的大多數人來說，投資決策應該會次要於大格局的決策。而人們運用這些協助來幫助自己做大格局的決策，並且在決策時運用一些數學，就可能能考慮到更多的層面。
那次交流讓我想到人生階段——特別是你的人力資本／財務資本的比率——應該如何影響財務的優先次序和所要尋求的建議類型。儘管晨星長期堅稱人力資本應該在你如何定位財務資本中扮演重要的角色，衡量你的人力資本比率和財務資本比率可以幫助你釐清，要把珍貴的資源投注何處。這裡的珍貴的資源指的是，你花去思考財務狀況的時間和花在財務指導上的金錢。
你的人力資本／財務資本的比率是多少？
晨星大量撰寫過有關人力資本與財務資本間關係的文章，主要涉及投資組合的資產配置。
舉個例子，假如你剛從學校畢業，拿的是很有「錢」景的學位，你就持有了人力資本。如果你為了追求學位而負債，你的財務資本可能很少，或甚至是負的。因為你期待會有不錯的長期且連續的現金收入，你可以承擔多一點風險的投資組合，預留給退休時使用，畢竟要達到這個階段還有很長一段路要走。
反面的極端例子，假如我們說你64歲好了。你還是喜歡你的工作，而且你想要盡可能地持續下去，也許一直到了70歲以上。但你的配偶已經有些健康上的問題，而且你可能需要減少工作的時間，拿來照顧配偶。在這個情況下，你的人力資本——你工作賺錢的能力——已經下降，或是不在你的控制範圍內。正因為你再也沒有那麼多時間賺錢，你需要確保你的投資組合和從其他來源的收入，比如社會福利，可以彌補掉你中斷的收入。你也想要確保你擁有足夠且穩定的有價證券，如果當你的收入中斷時，你可以做為短期應急之用。
這不只是投資
正如同它可以影響了你的資產組合的定位，對人力資本／財務資本比率的評估可以協助你決定，將財務的優先次序專注於何處，以及要從何處獲得財務幫助。
當你年輕，並且剛開始你的職業生涯時，你的人力資本很大，而財務資本可能很小。一旦你開始賺錢，你應該要投資在負擔的起而且收益較高的投資組合。但你對於投資的貢獻——並非投資收益——在該人生階段資產組合的成長會有很大占比的影響。提升貢獻最好的方式是擴大你的收入和／或確保你的生活在能力所及之內，而非透支。在這個人生階段，去思考我稱之的「原始資產配置」的決策也很重要，比如你的儲蓄／花費率和你決定要償還債務，比如學貸，還是要投資市場。
說到擴增規模，如果你在目前的人生階段將錢花在建議上，那麼建議你選擇低價且有效率的方式：購買不貴的目標期限基金或使用不貴的智能投顧。畢竟，很少會有還在累積財富階段的年輕人，目標或是風險容忍程度跟其他人有本質上的不同：美其名是擴大資產組合，最好的方法還是定期做出貢獻，投資股票，並且不要在市場低迷時不知所措。
因為其他決定，比如你是否要投資在額外的教育或者是買一棟房子或者繼續租房，都將會更有影響力，比較聰明的方法是「購買」那些會處理你核心疑慮的人——財務規劃師。這並不是在說大多數的財務顧問不會考量你的整體狀況；好的財務顧問肯定會。這也是一個邏輯性的問題：當你的財務資本非常小的時候，很難找到投資顧問願意把心力花在你身上。
當你經歷人生大部分的時光，而你的人力資本下降並且財務資本上升的時候，你可能經歷過大部分的原始資產組合決策。你也許買了一間房而且清償完貸款，幫小孩付了大學學費，而且在職業生涯中已經達到了你的目標。你也許仍舊需要財務規劃的建議，這是肯定的。但有了更大的資產組合，合理說他們會更重視你。你的稅率可能上升，而且你很可能在好幾個帳戶已經累積了財富。更接近退休，你會開始思考自己的資產配置是否永續，並且如何提領。也就是說，取得一些專門給你或是給你的情況的投資建議，而這些投資建議比你當初還是年輕時累積財富的人時給的還合適。
這則文章列出了一些在尋找財務顧問的時候可以自問的重要問題。一開始的問題是：「你是對於你的財務生活還是投資組合尋求幫助？」想想你的人力資本／財務資本比率可以幫助你做出正確的決定，並且釐清要把自己的精力放在在何處。
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