文/晨星台灣研究部
整體基金市場表現概述 2023 年第一季，全球金融市場逐漸恢復元氣，隨著美國通膨數據緩步降溫，投資人預期 美國聯準會(FED)可望放慢升息腳步，帶動市場再度重返追逐風險模式。雖然，FED 官員仍堅持鷹派論點，排除了今年提前降息的可能性，且 3 月份歐、美銀行業陸續爆發經營危機，一度使市場充斥緊張情緒，所幸在歐美政府積極搶救下，危機迅速獲得控制，股、債市均很快恢復穩定。美國股市方面，因投資人認為FED升息周期已接近尾聲，市場氣 氛偏向正面，去年因升息而受到重創的半導體與科技股出現強勁反彈，但價值型股票表 現相對不佳，尤其金融銀行股面臨到沉重的拋售壓力。
歐洲股市第一季的表現優於美股，市場逐漸擺脫俄烏戰爭及高油價的陰霾，隨著歐元兌美元恢復升值走勢，國際資金 陸續回流至估值較為便宜的歐股，帶動歐股站上歷史新高。亞洲各國股市多數上揚，主因美元轉弱，部分國際熱錢重返亞洲地區，尤其台股在高殖利率題材吸引下漲勢最為強勁。債券市場方面，第一季主要反映投資人預期各國央行未來升息空間有限，隨著公債殖利率大幅下滑，也帶動信用債價格止跌回升，其中具備抗通膨效益的通膨連結債券，以及與股票價格連動的可轉換債券類表現最佳。
整體而言，台灣核備銷售的股票型基金在第一季的美元平均報酬率為 7.05%，而債券型基 金的美元平均報酬率則是 1.77%。
就亞洲股票型基金組別的績效來看,整體表現較歐、美股票型基金略遜一籌,第一季以美元計算的平均報酬率介於0.52%~4.29%之間,表現較佳的組別,包括亞太區股票基金、亞洲不包括日本中小型股票基金,相對落後的則是太平洋區不包括日本股票基金及東協國家股票基金。
在單一國家或市場的部份,台灣中小型、台灣大型股票型基金組別第一季美元平均報酬率分別來到 18.93%、15.50%,績效顯著領先,至於表現墊底的則包括印度股票基金與泰國股票基金,以美元計算平均虧損 3.43%、3.11%,也是唯二在今年第一季為投資人帶來負報酬的亞洲單一國家基金組別。
除非另有說明，本文數據一般指截至 2023 年 3 月31 日1。
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