文/晨星分析師
2020 年第一個月，市場有如水洗三溫暖，中美雙方達成第一階段貿易協議，為投資人帶來樂觀消息，不料新型冠狀病毒疫情自亞洲迅速擴散至其他國家，導致各國股市相繼出現不小跌幅， Morningstar Global Market Index(美元計價) 1 月份總報酬下跌 1.33%。
美國市場雖受到疫情影響，道瓊工業指數甚至在 1 月最後一個交易日出現自 2019 年 8 月來單日最大跌幅，但因美國防疫措施完善且科技巨頭財報亮眼，美國股市跌幅相對輕微，以美元計 價的 Morningstar US Market Index 僅下跌 0.09%。
歐洲市場情況則沒這麼樂觀。英國於一月底正式脫歐，但雙邊貿易法案仍有待進一步商討，為 歐洲區貿易關係增添不確定性；此外，最新公布的歐元區去年第四季 DGP 增長率僅 0.1%，歐洲經濟前景令人堪憂。加上受到新型冠狀病毒疫情影響，以美元計價的 Morningstar Europe Index 一 月份跌幅為 2.63%。
疫情較嚴重的亞洲市場，受到中國採取封城措施及延後開工日期，導致各項經濟活動遭中斷， 經濟學家預測，中國第一季 GDP 增長率可能因疫情影響滑落至 4.5%。而附近國家也連帶受疫情影響，引發大量外資出走，台、港、韓及東南亞市場均大幅下跌，Morningstar Asia Index 美元計價年報酬率跌幅高達 3.28%。
債市方面，受疫情影響，推升投資人避險情緒，部分資金流入投資等級債及政府公債；而風險 較高的高收益債及與股市連動度較高的新興市場債及可轉換債則較表現較落後。
1 月份整體基金市場呈現淨流入走勢，淨流入金額總計為 1,630.32 億新台幣，不包含貨幣市場 之淨流入量為 1,546.81 億新台幣。新型冠狀病毒疫情蔓延全球，推升投資人對避險性資產需求，固定收益型資產淨流入量較上月擴大為 1,468.42 億新台幣；股債混合型資產亦見資金擴大流入， 淨流入金額為 106.14 億新台幣。部分資金則流入短期貨幣市場，淨流入金額為 83.51 億新台幣。 股票資產持續遭拋售，然淨流出量較上月(淨流出 548.6 億新台幣)縮減為 13.26 億新台幣。
根據投信投顧公會(SITCA)統計資料顯示，1 月份台灣基金市場規模總計為 7.71 億新台幣，境內基金市場規模持續增加至 4.08 兆新台幣，境外基金市場規模則略縮至 3.63 兆新台幣。
統計台灣投信發行的境內基金，截至 2020 年 1 月 31 日止，固定收益資產佔比為 51%；其次為 貨幣市場及股票型資產，分別占比 20%及 18%。1 月份固定收益資產淨流入金額為 185.8 億新台幣，貨幣市場型資產淨流入 180.5 億新台幣，而股票型資產則淨流出 4.8 億新台幣。
1 月份，淨流入排行榜前 10 名中，有 5 組債券型基金上榜。包含美元債券 – 靈活策略、全球 債券 – 靈活策略 – 美元對沖及全球債券等基金組別，淨流入金額分別為 582.87 億、130.58 億 及 106.57 億新台幣。雖然新興市場債及高收益債績效相對落後於公債，但由於投資人對高收益的追求也帶動資金流入高收益債券及定期債券基金組別，分別以淨流入金額 174.03 億及 139.85 億新台幣上榜。
雖然新型冠狀病毒疫情對全球市場帶來不小的衝擊，但由於大型科技公司財報獲利良好，帶動 科技類股漲幅，產業股票 – 科技以 202.17 億新台幣名列第二名。而在全球經濟溫和增長及各 國央行實行低利率政策下，也帶動股市走揚，大型股在 1 月份持續受投資人歡迎，全球大型均 衡型股票及全球大型增長型股票基金組別分別以 172.45 億及 119.26 億新台幣上榜。
為防止新型冠狀病毒疫情持續擴散，北京當局宣布封閉多個主要城市及延後開工，導致產業供 應鏈受影響而重挫中國經濟活動，投資人資金大量出走中國市場，中國股票及中國股票 –A股 基金組別分別淨流出 160.3 億及 60.29 億新台幣；而亞太區不含日本股票基金組別也有 39.06 億 新台幣淨流出。
另一個受到新冠肺炎影響的市場為能源產業，市場預期疫情將對全球經濟活動帶來不小的衝擊， 尤其多數航空公司減少來往亞洲區航班，對石油及能源需求放緩，導致國際原油價格在 1 月份 重挫 15.47%，而產業股票 – 能源基金組別淨流出 34.9 億新台幣。
在印度市場，經濟前景並不樂觀，IMF 在 1 月份世界經濟展望報告中下調經濟增長預測值，多 家機構亦相繼調降 GDP 增長率預測值。加上新冠肺炎疫情，對印度經濟前景更是雪上加霜，引 發資金自該市場流出，1 月份印度股票基金組別淨流出 87.6 億新台幣。
1 月份基金品牌排行榜，聯博投信依然為最吸金的基金品牌，淨流入金額為 630.9 億新台幣。 主因為資金流入美國收益基金、優化波動股票基金及全球高收益債券基金，淨流入金額分別為 244.03 億、150.96 億及 126.99 億新台幣。
而 1 月份最吸金的基金為 JPM 環球債券收益基金，共吸引超過 322.4 億新台幣淨流入，帶動摩根投信以 251.68 億信台幣名列基金品牌排行榜第二名。
貝萊德投信因資金回流世界科技、世界黃金及世界健康科學基金，以淨流入金額 237.43 億新 台幣上榜。其次為富達投信，共吸引 178.40 億新台幣淨流入，主要受惠於資金流入全球科技 基金及全球入息基金。
1 月募集完成的柏瑞 ESG 量化債券證券投資信託基金，共吸引 106.6 億新台幣，帶動柏瑞投信 以 133.76 億新台幣淨流入上榜。
(資金流量數據為估計值，且含全球投資人之資金，非僅計算台灣居民之買入及賣出。)
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