文/moneybar

你知道國人退休金的來源主要來自哪裡嗎？美股收息投資長黃世洽表示，根據調查，國人退休金組成中，超過四成是靠存款和保險。隨著國人的餘命愈來愈長，退休理財成為近年的顯學，以特別股來獲取穩健現金流、規劃退休生活的黃世洽認為，特別股類似債券，配息固定、到期贖回還本、波動低等特性，是退休理財的最佳選擇。

退休後沒有了收入來源，所有花費都在吃老本，如果能趁早開始為退休的歲月創造像薪水一樣的穩定現金流就不用擔心錢不夠花了，想要創造現金流就必須善用「固定收益工具」，包括定存、債券、特別股等。

「定存」風險低，具「保本」特性，但黃世洽示警，低利環境下，錢存在銀行所產生利息追不上物價成長，實際購買力因通膨而下降；「投資債券」的報酬率比定存高，是很多有錢人最愛的固定收益工具，但是直接投資債券的門檻高，大多數投資人會透過債券基金、債券ETF來參與市場。

而特別股則是過去十多年來新崛起的一個熱門投資標的，黃世洽表示：「特別股結合股、債特性，具雙重優勢」，以美國特別股為例，發行價25美元，無論投資人以多少錢在市場上買進，發行公司要贖回時都會以發行價向投資人買回，具備股票的交易便利性，但波動度又比普通股票低，大多數時候一天之內股價的震盪幅度不會超過1%，而且類似債券，到期贖回還本、配息固定，能創造可預期的現金流，是退休理財的優選。

彭博統計2012年5月31日至2017年5月31日止，在這段期間內進場並持有特別股指數一年，在複利計算下平均報酬率為6.42%。黃世洽表示，以此數據估算，「若退休時有600萬資金配置在特別股，一年約可創造38.52萬元收入，平均一個月就有3.2萬元現金流。」

另外，黃世洽強調：「現在是投資美國特別股的絕佳時機！」因為新台幣匯率來到相對高點，而在聯準會將縮減QE的呼聲下，美元長線看升，因此現在進場投資美元計價的特別股，除了資本利得、息收，未來還有機會賺到匯差。他建議，以非美國公司在美國上市發行的特別股作為優先選擇，因為台灣人投資這類特別股，無論是資本利得、股息所得都不會被美國政府課稅。

想讓自己安心退休，擁有高品質的退休生活，不妨趁早開始規劃，善用固定收益商品累積自己的資產、同時創造穩定現金流！

現金流先生 黃世洽

國內共同基金界的長青樹，投資經歷長達30年，曾帶領投研與基金團隊約30多人，管理資產規模約台幣850多億基金，投信排名居同業前10大，最後在富蘭克林華美投信公司投資長退休，之後轉任卓越資產管理（Summit Capital）集團擔任投資長，為客戶提供客製化的資產配置建議。

黃世洽在人生後半段利用特別股來獲取穩健的現金流，規劃退休生活，具低波動、高收益的美國特別股，為巴菲特等壽險機構與基金法人的投資最愛，適合尋求低波動、高收益的退休族群。

加入i玩錢網站，免費下載金錢教育練習單，請點連結