文/投資贏家Group
3/1明晟公司(MSCI)宣佈，將現有A股在 MSCI全球基準指數中的納入因子由 5%提高至 20%。MSCI新興市場指數的預計成分股中有 253檔中國大盤A股和 168檔中國中盤A股（其中包括了 27 檔創業板股票），這些A股在此指數中的預計權重約3.3％。
根據MSCI預測，2019 年 11 月納入比例提高至20%之後，新增流入資金有望超過 3000 億人民幣。此外，2019年中開始，A股納入富時羅素指數將正式開啓，預計將帶來新增資金月70-80億美元。若加入富計劃，全年保守估算外資流入4000億人民幣。請見下圖
MSCI 納入 A 股的行業覆蓋度有所提高。納入中小創後，成分股中的醫藥、TMT 比例提升，則外資各行業持股比例有望變化，邊際利好醫藥、傳媒、通信、計算機、農林牧漁相關股票。
當前 239 個 MSCI 成分股，銀行、非銀自由流通市值佔比靠前，分別佔比 20.9%和 19.2%；擬入選創業板股票，以生物醫藥（邁瑞醫療、愛爾眼科）、農林牧漁（溫氏股份）、電子（藍思科技、三環集團）、傳媒（東方財富）、通信（億聯網絡、信維通信）四個行業為主；擬入選中盤股票中，生物醫藥（長春高新）、計算機（四維圖新）、化工（桐昆股份）、軍工（中航機電）四個行業明顯高於現有 A 股 MSCI 成分股。
2019 年完成「三階段」後，醫藥行業佔比提升至 6.45%，受益最為明顯。2019 年 5 月納入部分創業板公司後，農林牧漁、醫藥、傳媒行業自由2019 年 11 月納入剩餘創業板和中盤股後，計算機、醫藥和基礎化工分別由2019 年 5 月的 1.73%、5.33%、0.33%上升至 2.77%、6.45%和 1.23%，銀行、非銀金融佔比下降至 17.66%和 16.58%。（請見下圖）
以上資料來自券商研究報告。