散戶的第4道難題：我想要做長線投資，如何判斷一檔股票可以長抱呢？
許多散戶聽聞別人長期投資一檔股票賺了好幾倍，也希望自己能夠選出這樣的好股票、長抱好幾年，甚至最好能夠抱上1、20年，賺取倍數的利潤。不過，多數人嘗試的結果並無法如願，不是選到的標的後來大跌、禁不起時間考驗（例如10多年前的雙D：TFT-LCD及DRAM股），不然就是雖然選到了好標的，卻耐不過一次空頭（例如2008年金融海嘯）的回檔就以虧損30％、50％認賠出場了，後來雖然隨著景氣復甦、眼見股價回升甚至創下新高，卻再也不敢回頭去買。
從以上的描述不難發覺，這個問題可由兩個層面來探討：第一層是挑選出好股票的挑戰，第二層是投資人心理素質的挑戰。投資人必須能同時通過這兩層艱難的考驗，才能夠獲取長線投資的豐厚利潤，雖然不容易，卻是可透過循序漸進的訓練來達成的。
在股票投資領域獲得財富自由的高手們，都不是靠天賦（沒有人天生就會操盤），而是一步一腳印，學習正確的投資方法，並靠著自我修練心理素質與調整操作模式，透過不斷地改良與進步，達到屬於贏家的層次。
從產業鏈的類股中>>挑選規模大、體質好的領導者
若要能夠長抱一檔好股票超過10年以上，勢必會經歷過整體股市的多空循環，若是小型股，可能會因為產業的興衰而導致被淘汰，或者在景氣不好時因為大幅虧損而倒閉（就算沒有倒閉，股價也可能大跌超過8成以上），因此在選股的邏輯上，首先要把握一個原則：中大型股的存活率高，也比較能夠避免成為地雷股或遭到淘汰的命運。
透過上市櫃公開資訊挑選外資持股比率高的公司
除了挑選大公司之外，另一個可參考的就是外資的持股比率。如果外資投資於某一家公司股票的持股比率已經超過50％，則代表外資擁有營運上的絕對主導權，而通常只要外資持股比率超過30％，就有相對主導權了（董監席次應該足以多到可以決定公司的營運方向）。要能夠讓外資放心把資金投入到台灣來、且投入這麼大的比例在一家公司上，勢必該公司無論在財報透明度或者營運前景上，都有足以說服外資的原因。在證交所與櫃檯買賣中心（OTC）的網站上，都分別可以查詢到所有上市、上櫃公司的外資持股比重，而且有排序的功能
高手的叮嚀
馬和牛不一樣，想要在場上拚速度、又要載重物，兩者是不可兼得的。此題主要是寫給無法常常追蹤股市行情，也沒時間做功課自己選股的投資人，因為對這類型的人來說，就不應該期待買飆股、賺取短線的高報酬率，因為飆股可以在短時間內向上衝，就代表也可能在短時間內向下重挫，飆股通常較難禁得起時間考驗，也不適合大部位持有；相反的，大型的產業龍頭股雖然短時間內的股價相對牛皮，漲的速度慢，但可抱得久、抱得穩、買得多，即使大部位的持有也不用提心吊膽。
本文摘錄於《散戶的50道難題》，安納金/葉芳/金律合著
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