文/投資贏家
散戶第21道難題：跟著「外資／投信」買賣超的名單操作，勝算較高嗎？
數學家牛頓（Isaac Newton）曾說：「如果說我看得比別人遠，那是因為我站在巨人的肩膀上。」在台股，站在大戶的肩膀上，跟著大戶進出，確實比較有機會成為贏家。
根據台灣證交所最新的統計數據（2017年8月底），在台股的籌碼結構當中，外資及本土法人合計持有的占比已超過5成，倘若把一檔股票的籌碼結構，區分為「大戶」與「散戶」，那麼兩方對決的結果，通常大戶是贏的一方，而大戶又主要可為公司派大股東、三大法人、業內、中實戶……等，其中，外資及投信正是在籌碼結構當中扮演大戶的角色，跟著外資或投信買賣超的個股名單來操作，確實會比散戶獨自在茫茫股海中選股勝算來得較高。勝算高不代表獲利就一定會高，當選股範圍縮小後，仍要搭配較佳的進出場點，才能提高獲利，達到進入股市實現財富成長的真正目的。
從買賣超名單淘金>>先觀察累積買超前三名的個股
外資的類型分為好幾種，包括：外資主動型基金、外資被動型基金、外資避險基金，有擅長股票操作的，或是精通期權摩台指數操作的，還有專攻匯率的，且又區分為美系、歐系、日系、港系……等種種外資，依其交易週期習慣，可再細分為做長線的、做波段的、做短線的，更有真的外資與假的外資（台灣的老闆或大戶繞道國外註冊投資公司，再將資金匯回國內投資，俗稱為假外資）。光是外資跟投信的類型及各自不同的選股模式與思維就差別迥異，或許他們的選股勝算比散戶高，但面對如此眾多的標的該怎麼挑？怎麼跟？對散戶來說也是一個艱難的挑戰。
筆者建議大家可以把範圍縮小，先鎖定觀察證交所在每個交易日下午5點所公布的「三大法人買賣超個股」，此外，在Facebook的「葉芳的贏家世界」（不公開社團）中，每日亦會整理分享「投本比」、「外本比」的個股排名，這是「三大法人買賣超」進階版的運用，資料來源取自免費網站「Goodinfo!台灣股市資訊網」，透過投信或外資買賣超占股本比重的排行榜，能夠在短時間內就掌握到個股發動漲跌的時機點，相關的說明及應用，可參考本書的第5道難題〈如何選出能持續上漲的「飆股」或「成長股」〉。
台股大盤指數vs.外資買賣超張數前3名的個股漲幅比較
- 1. 統計時間：2017年1月至2017年9月11日
- 2. 台股大盤指數在這段期間內，由9235點漲至10656點，累積漲幅為15.39％
- 3. 同一期間，外資買超張數排行的前3名個股是：
第一名：聯電（2303）
- 股價從11.4元漲至16.05元，累積漲幅40.79％
- 第二名：旺宏（2337）
- 股價從4.6元漲至48.3元，累積漲幅416.53％
- （已扣除減資50.806479％對股價之影響）
- 第三名：彩晶（6116）
- 股價從7.86元漲至13元，累積漲幅65.39％
台股大盤指數vs.投信買賣超張數前3名的個股漲幅比較
- 1. 統計時間：2017年1月至2017年9月11日
- 2. 台股大盤指數在這段期間內，由9235點漲至10656點，累積漲幅為15.39％
- 3. 同一期間，投信買超張數排行的前3名個股是：
- 第一名：旺宏（2337）
- 股價從4.6元漲至48.3元，累積漲幅416.53％
- （已扣除減資50.806479％對股價之影響）
- 第二名：華航（2610）
- 股價從9.3元漲至13.3元，累積漲幅43.01％
- 第三名：榮成（1909）
- 股價從16.35元漲至48.8元，累積漲幅198.47％
高手的叮嚀
大盤為多頭行情時，做多參考投信及外資買超前幾名的勝算高；大盤為空頭行情時，做空參考投信及外資賣超前幾名的勝算高。本文雖為計算8個多月期間的表現，但若將時間縮短，投信或外資買超的前幾名個股，就會因為統計期間不同而改變，但通常以此原則選出的個股，搭配好的進出場點位，勝算及報酬率普遍都會戰勝大盤不少。
本文摘錄於《散戶的50道難題》，安納金/葉芳/金律合著
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