• 文/moneybar編輯部

  • 一、XLF重點摘要

此ＥＴＦ追蹤的指數標竿為標普500金融股指數。該指數主要追蹤美國大型金融股，有95%以上的持股比重廣泛分布於銀行業、保險業以及投資銀行業和其他金融服務業，持股比例主要由美國大型金融股所構成，其費用率為0.14%，為同類型基金中成本較低之ETF，且目前仍是市場上交易量最大的ETF之一。

二、XLF基金小檔案

三、研究報告

XLF採用全面複製法追蹤標普500金融股指數，儘管前十大持股權重就佔整體投資組合的一半以上，反映XLF可能與金融業的景氣好壞有較高的連動性，然而此指數限制個別企業佔指數權重不得超過23%，且權重超過4.8%的個別企業合計不得超過該指數的50%，代表XLF有受到明確的監管，風險仍在可控範圍之內。

截至2017年8月31日的10年期間，XLF的標準差為24.8%，大幅高於同期的標普500指數的15.1%，反映XLF的投資人願意承受較高的風險。

現今對金融業監管政策更加嚴格的情況下，數次美國銀行業的壓力測試，幾乎全數大型金融機構皆過關，且如今美國聯準會（Fed）採取的漸進式升息政策，在過去2年半的時間內，升息7次僅調高基準利率1.75%，利率走升尚未對美國金融市場出現顯著衝擊，因此投資人可將XLF列為在Fed升息循環末端的投資組合之一。

(參考資料：晨星Morningstar)

四、XLF近十年績效表現

五、持股及資產類別比重

(資料來源：ETF.com)

六、即時走勢圖

 

XLF 圖表由TradingView提供

 

為XLF技術分析由TradingView提供

七、同類型ＥＴＦ比較

  • ►iShares美國金融業指數ETF (IYF): IYF追蹤道瓊美國金融類股指數，總管理費用為0.44%遠遠高於XLF的0.14%，其追蹤多達280餘支股票，涵蓋金融業範圍更廣。

  • ►Vanguard金融股ETF (VFH): VFH追蹤MSCI美國可投資市場25/50指數，費用率為0.10%略低於XLF的0.14%，其涵蓋範圍為美國大型、中型、小型銀行業，其多樣化的配置影響VFH的波動度略低於XLF。

  • ►Fidelity MSCI金融股指數ETF (FNCL): FNCL追蹤MSCI美國IMI金融股指數，費用率為0.084%遠低於XLF的0.14%，為規模相對較小(150.6億美元)但追求更為貼近指數報酬的同類型基金。