文/基金bar
Q：基金公司一談再談的資產配置，你知道是什麼嗎？為什麼投資基金要做資產配置呢？
A：資產配置，白話講就是把投資分散在不同種類，且價格走勢呈現負相關的標的上，也就是要分散投資不同資產。像股票跟債券在大多數情況下，是表現相反的兩類資產，兩種都放到投資組合裡面，這樣當股市下挫時，債券則上漲，你的資產就不會全面下跌，因此而受重傷。
不過，投資人常有一個迷思，覺得股票的報酬率比債券高，寧願把資金放在股票上，或是覺得投資不同股票（譬如同時投資中國跟東協股市），就算是有分散投資了。
但這是忽略了高風險伴隨高報酬，股票波動率比債券高，意外來臨時你不一定能受得了這麼大幅的波動。因為沒有人能準確預測意外何時來臨，所以在平時必須做好資產配置。
資產配置放到基金投資上，就是投資組合最好包含不同類型的基金。基金的種類有很多種，股票型、債券型、股債兼備的平衡型……你的基金投資組合除了股票基金外，最好也有一些債券基金，以降低投資組合的波動性。當然如果直接買平衡型基金讓經理人幫你做資產配置，也是一種方法。
像這次武漢肺炎的疫情讓股市大跌，股票型基金、股票ETF當然也難倖免於難，反而是債券基金、債券ETF則反向上漲，如果你手上的基金都是股票型基金，尤其是單一國家如中國股票基金比重非常高，那最近這一陣子的投資績效可能不太好看。
事實上，資產配置的重要性不是秘密，連投資大師都深知這個道理。像股神巴菲特就曾說過，他願意將90%的遺產投資追蹤美國S&P500指數的指數基金，另外10%則放在政府短期公債上；全球知名避險基金橋水的創辦人Ray Dalio在其著作《原則》也提到，「好的、相關性低的押注可以達到平衡與互補的效果，也就是在可接受的下檔風險之下，獲得更好的報酬。」
俗話說，雞蛋不要放在同一個籃子裡，不要把所有資金押在連動性高的產品上，應該要多元分散資金在相關性低的產品，這樣的投資組合才會比較讓人安心哦！
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