在《高手的養成2──實戰贏家》集體創作社團當中，我提供了以下的練習以及思考：

 

  • 一、下圖為2014/10/31到2015/6/12期間的上證指數，請從最左邊的K線開始，一根一根的做判斷，https://goo.gl/mqvPMA
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  • 問問自己：

1.  從2014年10月31日開始的每一天，你是否都能抱好抱滿而不是有賺就跑？是否遇到長黑K線的出現也不會擔心害怕？

2.  你自己是否能夠避開每一次的圓圈（長黑K線）大跌、提早賣出？

3.  假設你在每一次的圓圈（長黑K線）大跌前一天賣出，你自己會買回嗎？花多久時間把原先持股全部買回？

4. 整段走勢的報酬率大約是117%，你把持股降到0再重新起步慢慢加回100，反覆6次，能否贏得了那些從頭到尾抱好抱滿不動的人？你認為進進出出的報酬率會是多少%？

 

今天我們都是事後來看，別高估了自己站在每一張圖最左邊，當下對於未知的未來判斷能力.... 

 

  • 二、下圖為2014/10/31到2016/2/29期間的上證指數，請從最左邊的K線開始，一根一根的做判斷：

 

 

  1. 1. 如果你在上述第一大點的多頭漲升過程，養成短線進出的習慣，那麼往往賣出不久，你就會急著買回。也因此，在2015/6/15到2016/2/29指數從5178點跌到2638點，指數下跌將近50%的過程，就算你可以在5178點賣出，你可能4500點就買到滿檔、買得比之前漲升階段部位還要更多。這就是為什麼多數人在漲升階段有賺到50%~60%(但是極少人可以賺到120%抱好抱滿的波段利潤)，結果在後來指數回檔階段全部吐回去、很多人還倒賠的原因。

 

  1. 2. 多數散戶投資人面臨的是更悲慘的現實：在2015年6月15日起跌到2016年2月29日見低點2638點的過程當中，多次進場、多次停損，甚至使用融資、放大槓桿。由【圖5-3】2014年11月25日到2016年2月29日期間的上證2X ETF（00633L）日K線，以及成交量、融資餘額，可以明確觀察到在上述空頭期間的成交量和融資餘額暴增，遠大過漲升階段，由於台灣的融資造成的槓桿是2.5倍，因此使得許多散戶的損失甚至大過了50%。這也是為何，那段空頭期間不少中國內地股民跳樓自殺的原因，如果只是損失50%財產，為何需要自殺？通常是傾家蕩產而走投無路。在中國大陸股市發生上述股災期間，許多內地投資者使用的是「場外配資」（非正規的融資管道，通常只需要20%的本金就可以買進100%的部位股票），槓桿為5倍，因此只要持股下跌20%，就會賠光本金；跌超過20%就會變成負債。

 

  • 三、下圖為和上述第二大點相同期間(2014/10/31到2016/2/29)的上證指數，但是改用「週K線圖」來看。請從最左邊的K線開始，一根一根的做判斷：

 

 

  1. 1. 在2014/10/31至2015/6/12的漲升階段，不看漣漪，心魔就死了一半。倘若套用《高手的養成2──實戰贏家》當中所謂的「天使的禮物」，並不會出局，而會賺滿整個大波段利潤。並且，在2015/6/15起跌第一週的長黑K線出現當下，就會強制減碼一半持股、第二週強制出清部位、離開市場。
  2.  
  3. 2.《一個投機者的告白》作者科斯托蘭尼說，最好的看盤週期是以「週」為單位。科斯托蘭尼所使用的市場研判方法，並不是一般散戶所謂的短線投機交易者在看的技術指標、線圖，而是總體經濟面相關的數據為主：包括了政府政策、貨幣供給、利率、景氣循環、國際關係與資金跨國流動等等，這些都是屬於總體面分析，這也會是貫穿《高手的養成》系列兩書當中，對於市場行情分析與判斷的關鍵核心。科斯托蘭尼眼中的投機家，是有遠見的戰略家，將眼光放在潮汐（趨勢）的研判上，而不是漣漪。

 

願紀律、智慧與你我同在！

 

P.S. 《高手的養成2──實戰贏家》當中所謂的「天使的禮物」並不僅止於套用在中國A股有用，書中會指導如何搭配套用在台股、美股、全球股市..等其他市場，而賺飽、賺滿整個大波段利潤。