2019債券基金是資金最佳停泊口?!

由於投資市場的風險因子增加，使得不少專家喊話，要投資人別對今年的報酬抱太大的期望，投資策略要調整為「增債減股」，提高債券水位將成為今年資產配置的基本元素。

台灣投資人對債券基金應不陌生，我們今天要特別介紹法盛盧米斯賽勒斯債券基金，原名為法儲銀盧米斯賽勒斯債券型基金。這檔基金由債券投資大師丹˙法斯（Dan Fuss）親自操盤，引進台灣8年以來，已經獲得12座基金專業大獎的肯定，績效亦有目共睹。

既然是大師的作品，我們就從三面向解析，看看這檔基金有什麼過人之處。

第一、有「績」可循：薑是老的辣，績效要能度過種種考驗

對一般投資人而言，投資理財最主要的目的就是「獲利」，而投資團隊的功力，就攸關績效強弱。

丹˙法斯投資經驗超過60年，面對市場多空循環的以及重大金融事件，早已身經百戰。而法盛盧米斯賽勒斯債券基金成立20年餘，績效穩健成長，且多數時間優於指數。可見得丹˙法斯豐厚紮實的操盤經驗，耐得起巿場考驗。

法盛盧米斯賽勒斯債券基金成立超過20年，歷經多次國際金融大事件。

 

第二、配息不配本金，堅守追求最大總回報

台灣投資人偏愛配息保本的商品，但多數投資人卻不知道，有很多債券基金配息來自本金，也就是說，投資人只是將自己投資的錢當作配息拿回去，而不是實際債息或投資利得。

根據統計，法盛盧米斯賽勒斯債券基金自成立以來（統計截至2019年2月底）累積報酬率超過330%，比參考指數的總回報還高出78%。這樣的績效表現可能超越一些股票型或高收益債基金，但事實上它是一檔 RR2 （風險等級穩健偏保守）的債券型基金，可見選對投資團隊操盤，即使不追求高配息，透過長期投資，還是能累積高報酬。

該基金堅持配息來源僅為投資債券所拿到的息收，或是買賣債券獲取的資本利得，未扣除費用前的配息率大約4～5%，不會發生讓投資人拿自己的錢補貼配息的狀況。

選債券基金要選真正配息不配本金的基金。

 

第三、能攻能守，債券投資也要講求靈活彈性

挑選債券基金，除了要選經得起巿場考驗、配息不配本金外，還有一點很重要，就是投資操作要靈活。法盛盧米斯賽勒斯債券基金採取的Go-anywhere策略，基本上是哪裡都可以投，比如美國或其他國家的國債、浮息銀行貸款，有時候甚至是股票。不論市況欠佳或多頭的時候，此類積極管理的債券基金能攻能守，長期會有相對突出表現的機會。

盧米斯賽勒斯債券基金投資各類固定收益資產

 

跟法盛盧米斯賽勒斯債券基金系出同源的，還有法盛-盧米斯賽勒斯高收益債券基金（原法儲銀盧米斯賽勒斯高收益債券型基金），今年再度榮獲理柏台灣基金獎的美元高息債-3年期獎，這已經是連續3年獲得理柏肯定，從2012年至今，累計獲得19座基金獎。

加上方才介紹的法盛-盧米斯賽勒斯債券基金（原法儲銀盧米斯賽勒斯債券型基金），兩檔基金在台獲得共超過30座基金獎，這兩檔基金同樣由丹˙法斯帶領的債券團隊操盤，顯見團隊的投資策略獨步市場。

就市場狀況看來，今年的波動不可小覷，投資人更應要小心保護手上的資金，選擇相較穩健低風險的投資工具，把債券基金納入資產配置，求穩不求多，是因應今年巿況較佳的方法。