文/馬文
本篇只針對大型基金作簡易的類股分析並不是投資建議，更深入及個股分析請參考訂閱內容。
結論:
- 從這些華爾街大佬的資料顯示，中概股成了華爾街的寵兒，但記住，這些金融大佬在第二季已經建立基本部位並在第三季進行加碼，那中概股的漲勢能多久?這值得投資人關注。
- 新興市場和非必要消費類股也被看好
- 金融和科技類股依然是熱門選擇，但從減持規模來看，金融股和銀行股的熱度已經在衰退(MS、GS等)，FAAMG（Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google）的光輝也逐漸褪色了，這也恰恰證明了訂閱內容裡所說的整體科技類股仍會向上發展，但是FAMMG等大公司走勢會弱於大盤。
1. 橋水基金：加碼新興市場、消費股，減碼美國ETF
2020第三季度橋水基金新增130支個股，增持276支個股，賣出83支個股，減持18支個股。
在第三季前十大個股中，橋水新增了三支新興市場ETF，其中大幅加碼「安碩MSCI新興市場ETF 232%」。同時在第二季橋水增持的兩支黃金信託，第三季仍穩居持股的前十大。相反，SPDR標普500 ETF 和iShares核心標普500 ETF則遭到減碼。個股方面，Walmart(WMT)和P&G(PG)均為新進股票。繼第二季阿里巴巴晉升為橋水美股組合的前十大個股之後，第三季度橋水基金再度加倉阿里巴巴。
此外，前30大個股中，橋水基金大幅增加對零售巨頭好市多的持股數量，除Walmart(WMT)和P&G(PG)，可口可樂、百事可樂、強生也是橋水基金的“新寵”。可口可樂增持2031134股、百事可樂增持693736股、強生增持665402股。另外，百度、拼多多、好未來、新東方等中概股也持續加碼。
短評：新興市場、黃金未來可期，中概股、消費股是目前主流股。
2. 索羅斯-量子基金：科技、消費類股是主流
從持倉觀察，金融、科技以及非必要消費類股位列前三，占總持倉的比例分別為34.32%、22.24%和9.24%。
索羅斯在三季度大手筆買入QQQ，為組合第二大股。另外，索羅斯對房地產公司D.R. Horton（DHI）也進行大手筆增持，增加70%。除霍頓房屋之外，增持的還有Aramark(ARMK) 、Darden Restaurants(DRI)、通用汽車(GM)等非必要消費股票。
另一方面，索羅斯大量減持公共事業類標的，其中減持幅度最大的前五隻標的分別是羅素2000指數 ETF、SPDR公用事業ETF、iShares 1-5年期投資級公司債券ETF、太平洋瓦斯與電力公司和T-Mobile US
短評：減碼公共事業我認為不是看壞，而是在動盪的第三季把資金放(parking)在波動率較小的個股；未來科技股和非必要消費股有可能是主流股。
3. 文藝復興科技：個股分散投資，仍聚焦科技、醫療類股
第三季，文藝復興新增495支股票，增持1159支股票，減持1673支股票，並對547支股票進行賣出。
文藝復興的部位分散，前十大個股僅占所有持倉的15.09%。醫療保健、科技以及非必需消費品個股位列前三，占總持倉的比例分別為23.51%、16.09%和12.60%。 第三季前五大重倉股中有三個是醫療保健股：Zoom位列第一，持倉市值約24.7億美元，較上季度持倉數量減持了27%。
丹麥生物製藥公司諾和諾德位列第二，持倉約2812萬股，持倉市值約19.5億美元，較上季度持倉數量減持了2%。全球性醫藥保健及個人護理產品公司百時美施貴寶位列第三，持倉約3057.6萬股，持倉市值約18.4億美元，較上季度持倉數量減持了29%。第四和第五分別為福泰製藥（VRTX.US）和墨式燒烤（CMG.US），持倉市值分別為14.169億和14.166億美元。
短評：西蒙斯一直都是以分散風險著稱，但仍可以看出科技、消費類股、醫療仍然有機會是未來的主流股。
4. 高盛：偏好科技類股、中概股
在高盛Q3持倉中，總共增持566個標的、減持2191個標的、新進566個標的、清倉454個標的。
從第三季的操作來看，高盛的操作與索羅斯有異曲同工之妙。增持金額最多的是科技類標的，其中QQQ較第二季增持80%至21459469股，同時QQQ看跌選擇權也大幅增持111% 至17075800股。高盛對特斯拉也進行同樣的操作，同時增持特斯拉和特斯拉看跌選擇權，並和橋水一樣看好中國、巴西、印度等發展中國家市場，其中阿里巴巴大幅加倉37%，同時新建倉小鵬汽車，持倉市值約為5360.2萬美元。
減持規模最大的前五大標的為標普500 ETF、VISA、羅素200指數ETF、微軟和美國房地產投資信託基金和共用通信基礎架構的提供商冠城（CCI）。值得注意的是，高盛對FAAMG明星股均有減持，其中蘋果和微軟減持幅度最大，較上季度持倉數量分別減持了20%和11%。
短評：科技類股仍然有可能在未來會是主角，增加現貨做空期貨也是Hedge fund慣用手法，未來有機會出現震盪情況。
5. 貝萊德
全球資管龍頭貝萊德三季度持倉市值達2.71兆美元，增長8.2%，前十大持倉占比為19.37%。四大行業偏好為科技、金融、醫療保健、非必要消費類股。其中科技占比連續三個季度小幅上升，可選消費連續兩個季度小幅上升，而金融、醫療保健小幅下降。
除減持微軟外，FAAMG依然穩居貝萊德的前十大持倉股，而前五大建倉標的有英偉達、iBoxx投資級公司債及其看跌選擇權、Zoom視頻通訊。
貝萊德減持的還有埃克森美孚，同時減持SPDR標普500指數ETF的看漲和看跌選擇權和ABBV。
短評：科技、金融、醫療、非必要消費類股仍會是主流。
6. 瑞士信貸
瑞士信貸在第三季的持倉組合中新增357只個股，增持1647只個股，減持1769只個股並清倉280只個股。
在前五大重倉股中，阿里巴巴位列第一，持倉約1220萬股，持倉市值約35.85億美元。較上季度持倉數量增持82%。和高盛一樣，瑞信也拋棄了FAAMG，同時加倉蘋果公司的看漲和看跌選擇權以及微軟的看跌選擇權，並賣出蘋果、微軟和亞馬遜的股票。此外，IT、金融及醫療保健個股位列瑞信持倉偏好前三，占總持倉的比例分別為23.31%，17.35%以及13.77%。瑞士也看好中國國產新能源汽車品牌，建倉了小鵬汽車和理想汽車。
短評：中概股、科技、金融、醫療，減碼金融股、FAAMG。