您不可不知的幾個國際投資市場主流趨勢：(1)ETF總規模過去10年成長10倍、侵蝕傳統共同基金市場。(2)傳統純做多long-only基金隨著法規開放，往130-30, 150-50進化。(3)傳統避險基金績效逐漸被量化、演算法操作基金超越。
(1) ETF總規模過去10年成長10倍、侵蝕傳統共同基金市場:
相較於10年前，市場利率水準還高，大家願意付出較高的手續費和管理費給共同基金公司，然而在利率跌破1%、甚至許多國家是負利率的時代，低成本的ETF順勢崛起。挾著低費用率、透明、交易靈活度高（包括在台灣，ETF都可以融資融券、現股當沖交易喔）、流動性佳，法人開始青睞ETF，而一般個人投資人也開始接受，以台股集中市場每日成交總值600-800億元來看，當中ETF穩占10%以上（尤其2X槓桿型ETF、成了現在當沖客最愛）。
(2) 傳統純做多long-only基金隨著法規開放，往130-30, 150-50進化:
所謂130-30就是指「做多部位占130%，做空部位占30%」這樣整體多空對沖之後的市場風險(beta risk)還是1倍，但是獲取超額報酬(alpha)的機會增加了。隨著法規持續開放，目前150-50的共同基金也逐漸熱門。這就是「共同基金朝向避險基金靠攏」的趨勢：在ETF的夾殺下，共同基金靠放大alpha找出生路。
(3) 傳統避險基金績效逐漸被量化、演算法操作基金超越:
傳統的避險基金2-20（每年收取基本的2%管理費、而獲利超過預訂目標的部分再扣20%績效費）高費用率，在當今連套利交易也無利可圖的負利率時代，顯得格外諷刺。根據《機構投資者》（Institutional Investor）雜誌報導，去年最賺錢的前8名對沖基金經理人中，有6位完全依賴量化演算法，包括並列第一的文藝復興科技（Renaissance Technologies）創辦人西蒙斯（James Simons）和堡壘基金（Citadel）創辦人格里芬（Kenneth Griffin）。
請接著看下一篇：2016/7/8對沖策略今日小賺,問題(鎖碼)
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