文/李柏鋒
機器人理財越來越盛行，你是不是還搞不懂到底機器人怎麼幫你理財呢？以美國來看，Wealthfront和Betterment是最知名的兩個機器人理財的服務，賺取的是管理費用，每年約0.25%左右，也就是你透過這些平台投資一百萬美元，一年的費用是2500美元，比例上其實不算高，但是問題是到底值不值得？
可別以為機器人理財是負責報明牌的投顧老師，其實「機器人」就是程式化的管理功能，最主要是幫你堅守住你原本設定的投資目標，避免你在市場出現極端行情的時候做出錯誤的決定，例如在跌到谷底的時候賣掉，或是投資組合已經大幅偏離原本的資產配置，機器人也會幫你再平衡回來，保持你應該有的曝險狀態。其實，光是阻止你做出錯誤決策，可能就已經值回票價了。
有趣的是，既然是透過電腦程式協助管理，那麼到底是怎麼投資的呢？別想得太複雜，像是Wealthfront會先做你的風險承受度評估，了解你的投資特性之後，你會拿到一組建議的投資組合，可以按照建議也可以自行調整，這個投資組合可能是股債比70：30，報酬符合你的預期、風險在你的承受範圍內。
資產配置確定之後，每一種代表性的資產都會透過追蹤該資產重要指數的ETF進行投資，所以不需要選股也不需要判斷行情走勢。如果持有後股票漲了，變成75：25，就賣掉一些股票、買進一些債券，「再平衡」回原來的70：30，而且都由電腦自動執行。有沒有覺得這樣的投資聽起來既輕鬆又科學呢？沒錯，其實這些資產管理的方式都是以學術研究作為基礎去發展出來的！
應該有不少投資人也希望台灣有這樣的服務，台灣50這檔台灣最知名的ETF發行公司元大投信就推出了元大ETF-AI智能投資平台，算是一種投資顧問的服務，目前正在推廣，所以免費。
超過10種投組建議，速配符合投資屬性的
目前平台上有十種投資組合的建議，像是以收取配息為主的「息收投組」、以趨勢交易為主的「趨勢動能投組」、以避險為主的「黑天鵝避險投組」等等，投資人在平台上可以選擇符合自己需求的投資組合來使用。
像是息收投組的話，目前的投資建議會是大約10%的股票資產、53%的債券資產和37%的現金，大家也可以參考下圖中元大投信在平台上所配置的ETF有哪些？佔多少權重？
當然，全部都是使用元大投信自己發行的ETF。大家應該也可以看得出來，這個投資組合相對安全平穩，且因為以收息為主要目標，所以最大的權重是投資級公司債的ETF。
下圖則是趨勢動能投組，其有別於一般長期投資組合的配置邏輯（持有股票與債券部位為主），而是以追求絕對報酬為目的，各類資產的多空方向皆可以佈局，但並不代表其波動性會較大，從最近6個月的實盤績效即可看出端倪，但這種投資組合的周轉率相對較高，適合積極型的投資人參考。我們可以看到最新的佈局中，股票並非很大的比重，反而最大的比重還是債券，只是以目前的行情來看，有將近10%是S&P 500的反向ETF，另外11.5%做多黃金，還有10%做空原油，看起來真的是相當看壞市場的佈局。不僅如此，最大權重是反向的美元指數ETF，而兌日圓則是兩倍槓桿做多，這個投資組合的配置彈性果然很高，喜歡盯盤的投資人可以作為參考。
所以元大ETF-AI智能投資平台的建議並非一成不變的，而更像是報明牌式的投資顧問，平台上也讓投資人可以先模擬投資，如果績效滿意再將自己的真金白銀投入也不遲。不過投資組合的建議相當多樣，投資人還是要先確定自己想要的是什麼？也可以先模擬看看，這個投資組合的表現真的跟自己預期的一樣嗎？
畢竟，元大將AI用在幫你檢驗所有的總經指標、技術分析之後，也許可以提供給你很棒的投資建議，但是你的投資目標是什麼？風險承受度為何？這AI可是不知道的！所以平台本身很智能，但是你身為一個投資人，最終還是要負起投資的成敗責任，必須要比AI更智慧才行！