【本月話題】你知道債券基金有哪些嗎?懶人包一看就懂

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文/基金bar

投資有風險、銀行定存利率又太低,標榜比定存更高報酬的固定收益商品一向廣受大家喜愛,不只儲蓄險、高息股,有配息的債券基金也吸引了不少投資人,甚至有單一境外債券基金光國人的投資比重就高達6成以上,媒體也曾報導靠債券基金配息當退休金的案例。

債券基金投資的是各類債券,債券有點像借據,當國家政府或企業發行債券時,就會明訂票面利率,載明該定期發多少利息給投資人,所以投資債券可以拿到固定的利息。不過卻不是所有債券基金都有配息的設計,有些屬於不配息的累積型。

債券基金可分國內投信公司發行的境內基金,以及總代理引進海外公司發行的境外基金。依種類分則有政府發行的公債或是企業發行的公司債。

不只歐美成熟國家的政府會發行公債,新興市場國家如巴西、俄羅斯、墨西哥等也會發行公債,也就是新興市場主權債,有分當地貨幣計價,或是強勢貨幣如美元計價。

公司債也可分為信用評等較高的投資等級債,及信用評等較差的高收益債(又稱為垃圾債券),前者還款能力比較好,不容易違約,後者體質比較差,無法還款的風險比較高,看看銀行貸款,是不是信用比較好的人貸款利率比較低,反之則比較高呢?所以一般來說,高收益債配息會比較高一些,但是碰到倒債時也可能會血本無歸。

國家也有分信評較好跟較差的,像南美洲的阿根廷就多次倒債,好在債券基金是投資很多債券,有效分散投資風險,不過高收益債基金跟新興市場債基金的投資風險還是比其他債券基金來得高一些。

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