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20160929 簡易財報選股&避開警訊股
舊雨新知 溫故知新
波段(長線)投資應首重基本面
篩選出好公司後；再掌握買賣點
因為
再好的公司；若搭配籌碼面+技術面
透過致勝技巧；掌握最佳買賣點
較有機會達到投資+投機(價差)財富增長
◎
財報>>公開資訊觀測站公告財務資訊
月報=每月10日前公布上個月營收
季報=
一般公司(含金控) &保險公司
5/15前(Q1) & 4/30前(Q1)
8/14前(Q2)
11/14前(Q3) &10/31前(Q3)
年報=
3/31前公佈
◎
營收不只看單月
要跟上月、上季或去年比較；較佳
營收月增率、季增率、年增率大於O較佳
也就是
除了月增率季增率最好也觀察年增率
◎
EPS每股盈餘＞0
稅前(後)盈餘/公司發行股票數
企業為一張股票賺到多少錢
本益比為>>股價/EPS
經濟持續成長；股市熱絡>>本益比通常較高
市場氣氛樂觀；股市熱絡>>本益比通常較高
如多頭行情本益比20倍30倍比比皆是
空頭市場本益比15倍都覺得高
不同產業本益比也會不同
合理本益比多少會參考歷史及同業比較
也可以台股本益比作為簡單判別
通常
景氣低迷時；本益比選股較易失真
取而代之可以搭配營收成長、毛利成長更佳
股價淨值比⋯綜合檢視較佳
◎
毛利率越高公司越有能力進行研發
提升獲利品質.毛利越低越易虧損
營業毛利/營業收入
毛利率通常用於同業比較
毛利率較同業高>>越有競爭力
◎
營益率＞0%(營業利益/營業收入)
看出企業本業獲利能力
◎
淨利率長期＞0(淨利/營業收入)
淨利率越高 企業獲利越好
◎
ROE股東權益報酬率＞15%
稅後淨利/股東權益
股東權益報酬率越高
公司為股東賺的利潤越高
◎
ROA資產報酬率＞8%
表示企業運用資產賺錢的本事
◎
現金流動比率＞40%
營業活動現金流量/流動負債
衡量企業短期償債能力指標
◎
獲利含金量＞80%
了解公司是否真的賺錢
◎
流動比率＞200%
流動資產/流動負債
公司不易遇到週轉不靈狀況
◎
速動比率＞100%
速動資產/流動負債
(流動資產-存貨-預付款)/流動負債
公司短期償債能力好
速動比和流動比的差別在存貨和預付款，
其中存貨是我們最主要觀察的重點。
公司警訊
1=更換經營階層
2=更換財務長
3=更換簽證會計師
4=董監持股持續下降
5=董監持股低但質押高
●
負債比率＞50%
利息保障倍數低於2倍(5倍較佳)
利息保障倍數
稅前息前折舊前盈餘/利息費用
大部分企業都會舉債經營
舉債會產生利息.利息還不出就借不到錢
甚至倒閉.所以用利息保障倍數觀察公司能不能還利息
☆☆☆
總結
觀察簡易財報避開出現警訊或有疑慮公司
波段長線選股須以基本面為考量
選股模式
可將條件設定透過電腦篩選
財報(業績)+籌碼佳
從1600家上市櫃公司選到好的公司
再搭配籌碼、線型佳
也可先由技術面選股
或由籌碼面選股後
最後檢視財報
或外本比、投本比綜合篩選
這些都是濃縮選股的方式
簡單分享
祝福大家。
舊雨新知 溫故知新
波段(長線)投資應首重基本面
篩選出好公司後；再掌握買賣點
因為
再好的公司；若搭配籌碼面+技術面
透過致勝技巧；掌握最佳買賣點
較有機會達到投資+投機(價差)財富增長
◎
財報>>公開資訊觀測站公告財務資訊
月報=每月10日前公布上個月營收
季報=
一般公司(含金控) &保險公司
5/15前(Q1) & 4/30前(Q1)
8/14前(Q2)
11/14前(Q3) &10/31前(Q3)
年報=
3/31前公佈
◎
營收不只看單月
要跟上月、上季或去年比較；較佳
營收月增率、季增率、年增率大於O較佳
也就是
除了月增率季增率最好也觀察年增率
◎
EPS每股盈餘＞0
稅前(後)盈餘/公司發行股票數
企業為一張股票賺到多少錢
本益比為>>股價/EPS
經濟持續成長；股市熱絡>>本益比通常較高
市場氣氛樂觀；股市熱絡>>本益比通常較高
如多頭行情本益比20倍30倍比比皆是
空頭市場本益比15倍都覺得高
不同產業本益比也會不同
合理本益比多少會參考歷史及同業比較
也可以台股本益比作為簡單判別
通常
景氣低迷時；本益比選股較易失真
取而代之可以搭配營收成長、毛利成長更佳
股價淨值比⋯綜合檢視較佳
◎
毛利率越高公司越有能力進行研發
提升獲利品質.毛利越低越易虧損
營業毛利/營業收入
毛利率通常用於同業比較
毛利率較同業高>>越有競爭力
◎
營益率＞0%(營業利益/營業收入)
看出企業本業獲利能力
◎
淨利率長期＞0(淨利/營業收入)
淨利率越高 企業獲利越好
◎
ROE股東權益報酬率＞15%
稅後淨利/股東權益
股東權益報酬率越高
公司為股東賺的利潤越高
◎
ROA資產報酬率＞8%
表示企業運用資產賺錢的本事
◎
現金流動比率＞40%
營業活動現金流量/流動負債
衡量企業短期償債能力指標
◎
獲利含金量＞80%
了解公司是否真的賺錢
◎
流動比率＞200%
流動資產/流動負債
公司不易遇到週轉不靈狀況
◎
速動比率＞100%
速動資產/流動負債
(流動資產-存貨-預付款)/流動負債
公司短期償債能力好
速動比和流動比的差別在存貨和預付款，
其中存貨是我們最主要觀察的重點。
假如速動比率較流動比率低很多，
可能是因為流動資產集中，存貨的比例太高。
◎
自由現金流量＞0
看公司是燒錢還是賺錢
◎
長短期金融負債比＜40%
顯示公司還債能力
◎
股價淨值比1~2
判斷股價是否被低估
但並非越低就是好的標的
◎
現金殖利率＞6%
表示公司資金充裕
●
公司警訊
1=更換經營階層
2=更換財務長
3=更換簽證會計師
4=董監持股持續下降
5=董監持股低但質押高
●
負債比率＞50%
利息保障倍數低於2倍(5倍較佳)
利息保障倍數
稅前息前折舊前盈餘/利息費用
大部分企業都會舉債經營
舉債會產生利息.利息還不出就借不到錢
甚至倒閉.所以用利息保障倍數觀察公司能不能還利息
☆☆☆
總結
觀察簡易財報避開出現警訊或有疑慮公司
波段長線選股須以基本面為考量
選股模式
可將條件設定透過電腦篩選
財報(業績)+籌碼佳
從1600家上市櫃公司選到好的公司
再搭配籌碼、線型佳
也可先由技術面選股
或由籌碼面選股後
最後檢視財報
或外本比、投本比綜合篩選
這些都是濃縮選股的方式
簡單分享
祝福大家。
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