【陳欣文/台北報導】

 近期報復性消費熱絡,國際金融市場也同步上演資金行情反彈,當

中又以陸股最為吸睛,摩根投信分析,受惠於境內外資金大舉回補,

中國股票基金績效水漲船高,國內上架銷售的中國類型基金今年迄今

前五強績效均逾28%,較同類型平均勝出一倍餘,其中,摩根投信旗

下有兩檔基金入列,凸顯摩根的中國投資團隊發揮由下而上超前部署

潛力股的能力,因此創造優於同類型基金平均的績效。

 摩根投信指出,當前A股除了有全球第一個走出衰退的經濟面利多

,更有來自海內外源源不絕的中長線資金挹注,健康牛格局有望進一

步升溫,並以新經濟概念股最具成長力,建議投資人選擇陸股基金時

,可以把握二個原則,第一是A股持股比重較高,第二是夏普值較高

者,透過二個篩選標準,挑出理想的中國A股基金。

 摩根中國A股基金產品經理張致寧指出,在經濟率先復甦和資金熱

潮加持下,中國股市堅持走出自己的格局,滬深300指數今年至8月初

來一路震盪走高,逾16%的漲勢,不僅大幅勝過MSCI世界指數的負報

酬,也帶旺相關中國股票基金績效同步放異彩。

 以摩根中國A股基金為例,今年來更是繳出28.91%的亮眼佳績,比

同類型基金平均報酬多約一倍,且不論是短期如近三個月、近六個月

、還是中長期,皆全數超越同類型基金,排名位列前四分之一,證明

投資團隊精選優質標的的能力。

 張致寧表示,一檔值得入手的中國基金,除了績效要經得起考驗,

是否具備「高性價比」也相當重要,而夏普值(Sharpe Ratio)就是

一個衡量指標。基金夏普值愈高,意味著同樣承受一單位風險,該檔

基金能為投資人創造越佳的報酬率,一般來說,夏普值只要大於1,

就表示該基金的報酬優於風險。

 摩根中國A股基金的夏普值甚至高達1.62,遙遙領先同類型平均僅

0.95的夏普值,顯示該檔基金主動選股的優勢,投資效率相對其他同

類型基金來得好,同時兼顧投資人對風險和報酬要求。

 此外,促成陸股這波睽違已久的火爆行情,主要來自海內外資金。

張致寧說明,包含MSCI、富時羅素、標普道瓊指數等國際指數公司近

年不斷調升A股權重,但目前境外投資機構持有A股比例尚不足5%,

預期未來國際資金對A股的黏著度將進一步攀升,加上A股在低利環境

下對資金皆深富魅力,這都造就了A股的長線健康牛格局。不同於被

動型基金只能消極等待,主動型基金因能夠搶先卡位挑好股,最能參

與A股長線走升的爆發機會。

 張致寧強調,許多中國在地題材為A股限定,特別是新經濟機會下

的醫療保健、消費和科技等產業,今年無畏疫情干擾逆勢領跑,因此

,當前布局中國A股,基金的A股純度是關鍵。不同於其他「蜻蜓點水

」投資中國的基金,摩根中國A股基金是少數「原汁原味」高度聚焦

中國A股的基金,投資上海和深圳二地A股比重合計達92.6%,且鎖定

新經濟題材,最能為投資人挖掘高潛力的投資機會。