ETF疫軍突起 股災中的避風港 眾多投資理財工具中 地位更形重要

瀏覽數

99+

【■記者葉文義/台北報導】

 受到新冠肺炎疫情影響,年初至4月底,台股市值蒸發3兆新台幣,

大盤日均成交值較去年全年成長37%,但上市ETF(股票指數型基金)

市場資產規模逆勢上揚10%、日均成交值更暴衝80%,在股災中異軍突

起,眾多投資理財工具中,地位更形重要。

 經過十餘年的努力耕耘,目前於證交所掛牌之ETF共119檔,追蹤標

的除了台股,亦涵蓋海外股票(包含陸股、港股、日股、韓股、印度

股市、美股等)、海外債券、商品、外匯及波動率指數,部分追蹤標

的亦有槓桿/反向ETF,方便投資人進行策略交易。

 主題式ETF興起

 追蹤股票的ETF中,也有越來越多主題式ETF深受投資人青睞,例如

低波動高股息ETF、ESG永續ETF、創新科技主題(如AI及機器人、5G

題材)ETF等,投資人可自由搭配,豐富其投資組合。

 全球市場在疫情衝擊下,股票、債券、黃金、REITs、外匯及大宗

商品等各類資產皆遭拋售,但ETF卻呈現資金淨流入,足見投資人將

ETF視為股災中的避風港。

 觀察最受投資人喜愛的ETF除了追蹤台股的ETF之外,追蹤大陸A股

的ETF也相當受到台灣投資人的喜愛,尤其是追蹤A股指數兩倍槓桿型

ETF受到追捧,成交量動輒排名台股前列,不過投資人在買進或賣出

這些ETF時,一定要先了解這些ETF特性,才不至於還沒實現獲利就先

重傷。

 漲跌幅未設限

 有別於台股與台股ETF設有單日漲跌幅10%限制,若為連結國外標的

之ETF(含槓桿/反向型)、期信ETF,並無單日漲跌幅上限,加上多

數設有發行額度限制,因此當市場波動較大、供需失衡等狀況出現時

,便很容易導致價格波動過大。

 尤其是槓桿型ETF,以元大S & P原油正2 ETF(00672L)為例,若

單日油價下跌50%,淨值便可能一日歸零,投資人應特別留意,不僅

不適合長抱,更不可如同購入一般傳統型證信ETF時,採佛系管理,

若市場出現可能快速波動之跡象時,除了建議應高度專注,也建議掌

握資訊,必要時應做好出場準備,減少損失。

 折溢價幅度較高

 相較於原型證信ETF,槓桿/反向型、期信ETF,因多設有發行上限

,且無單日漲跌幅限制,很容易因價格變化快速,進而使折溢價幅度

過大,溢價指市值高於淨值,折價指市值低於淨值。

 以高溢價買入相對低淨值的ETF,代表投資人買貴了,若ETF市場供

需恢復正常,或因利空消息導致市價快速下跌,買在高度溢價的投資

人,就會因溢價收斂而侵蝕獲利,甚至造成更大的虧損,因此交易E

TF時除了留意市價外,更應了解「代表基金實際價值」的淨值,謹慎

評估買賣價格之合理性,以免蒙受損失。

 欲查詢ETF淨值,除了可至各發行之投信業者網站查詢外,也可至

ETF發行單位變動及淨值揭露專區查詢。

熱門搜尋關鍵字: