《台灣權王》兆豐證券 參與除權息 以權代股好處多

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【時報】

 台股除權息旺季即將來臨,許多公司都已公告股票股利政策,當中

不乏高殖利率概念標的,一直以來都相當受到投資人青睞。但也因為

高配息,可能使投資人的稅負較高,造成「高股利、高稅負」的情形

,此時投資人了解公司股利可扣抵稅率外,亦可善用權證的特性來參

與除權息行情。

 以認購權證為例,在標的股票除權息時,權證雖不直接配息,但會

透過履約價會往下調,行使比例會往上調的方式公告,使投資人在標

的除權息前後,持有權證的總價值與除權息前會是相同的。若當標的

填息行情出現時,認購權證的價格也會隨之上漲,且除權息調整已經

反映在權證價格上,投資人可以直接賺到填息的價差就出場,不用等

到股利發放日才能拿到現金股利。其次,又因為投資人沒有實質股息

所得,便無股利所得稅或二代健保補充保費產生。故對投資人而言,

權證可說是參與除權息行情廣受歡迎的投資工具之一。

 市場總是充滿著投資機會,但也時時充滿不確定性,建議投資人做

投資規劃時需考量財務風險,詳細了解所投資商品的特性、及做好風

險管理。故建議投資人用權證來參與除權息時,仍需謹守投資紀律。

若股票填權息,可以選擇將部位獲利了結;但若個股表現不佳,也應

該停損出場。無論選擇甚麼標的,將可以控制的風險用權證的特性來

做投資,在進場前就設定好可承受損失的金額來買入權證,獲利時有

機會以槓桿倍數放大,損失則可控制在初始投資範圍內,是值得花時

間學習的投資工具,投資人屆時可依理財需求來參與市場的投資機會

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