跨國組合平衡基金 處變不驚

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【呂清郎/台北報導】

 新冠肺炎疫情3月以來在全球加速擴散,引發金融市場較高流動性

資產承壓,美股S & P500單月跌幅逾13%,債市也同樣未倖免,主

要央行全面推出財政及貨幣政策救市,但短期不確定性仍居高,投資

操作仍首更風險意識,透過具多重資產特性的跨國組合平衡基金,以

高效率投資策略,有利從容應對震盪環境。

 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,經濟繁榮期,央行緊縮

貨幣防止過熱,債市漲勢將遠低於股市,但當經濟面臨下行壓力時,

央行則採取降息支撐經濟成長,反過來債市漲勢遠勝於股市。統計2

015~2019年主要資產年化報酬率與標準差,透過多元資產配置年化

報酬率與年化標準差分別為5.4%及8.9%,較其他資產配置更有效率

 目前信用利差反映經濟衰退預期,主要央行資產負債表急遽膨脹、

重啟金融危機緊急措施,債券流動性可望改善,美歐投資級債受惠寬

鬆,將領先反彈。林邦傑強調,操作上考量疫情不確定性仍高,宜維

持審慎,短期優先布局受惠流動性措施的投資級債為主,並視疫情變

化提高美股等風險性資產比重。

 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,現階段價格調整下

前景未明,選擇合適的資產並靈活調整配置,將是投資重大關鍵。建

議穩健操作可進一步選擇結合成熟國家股票、高收益債、可轉債、特

別股、REITs、公債所形成的六大資產配置因應,能攻能守的特性,

待市場落底,擇機加碼潛力資產,掌握反彈。

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