內需政策挺 陸消費類股看俏

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【陳欣文/台北報導】

 大陸雖然為肺炎疫情起始地,但因官方進行一連串強力防疫措施,

反而成為目前全球疫情相對平緩的區域,自今年1月高點至3月全球股

市重挫以來,陸股跌幅相對小。展望後市,投信法人表示,陸股擁有

估值相對低、基本面走出谷底、資金後盾強三大優勢,配合後續兩會

、十四五計畫利多政策發酵,未來漲升行情可期,建議逢低分批布局

,可多留意內需政策積極作多消費類股。

 台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,資金潮是陸股

走強最重要的支撐,大陸公募基金春節後仍保持高度熱度,今年來股

票型公募基金共發行高達2,866億人民幣。私募基金部分,2月末平均

倉位73.26%,一般在65~80%間波動,一個月內可15%加減倉位變

動,私募基金在之前明顯減倉動作後,預計未來繼續流出規模有限。

 海外資金方面,配置型外資穩定持續買入,遇風險事件放緩買入,

出現大幅下跌加速買入。在公募基金熱絡、私募基金減倉緩和、配置

型外資持續買進下,陸股下檔具支撐力。

 葉宇真指出,陸股近期相對全球股市強勢,主要因素之一為估值相

對低。本波下跌前(至4月1日),滬深300指數本益比約12.7倍,在

近期大跌後,目前滬深300指數本益比為11.7倍,仍遠低於均值16.5

倍;反觀美股,下跌前S & P 500指數本益比達24.5倍,在近期重挫

後,目前S & P 500本益比17.3倍,仍較陸股高出不少。

 群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,就在所有目光集中在新冠

肺炎疫情擴散議題,「宅」經濟,在疫情持續蔓延的恐慌中,脫穎而

出。

 以大陸股市而言,根據大力研究機構對於電商平台(包括淘寶網、

京東商城、蘇甯易購、唯品會、NIKE官網、拼多多、華為商城、同程

旅遊、小米有品、考拉海購等)成交訂單的大數據,2020年春節前後

一周,相對於2019年,速食麵銷售成長了133.34%,米飯增長了257

.09%,蔬菜、休閒零食同比上漲了19.65%和14.67%,同時間炊具

消費增長了27.59%。

 再者,線上娛樂消費在新冠肺炎肆虐時期,出現爆發式增長。相比

疫情爆發前,愛奇藝會員增長1,079%,芒果TV會員、騰訊視頻會員

分別成長了708%和319%。顯示在疫情期間,大家更傾向於「宅」在

家裡吃喝玩樂,未來可多留意宅經濟商機的相關類股。

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